(쉬운경제) 연재 8. 통화이야기 "국가경제의 혈액,돈의 흐름"

♧159번째 이야기

통화와 경제 이야기: 돈의 흐름과 경제의 원리

1. 통화와 경제 이야기

통화란 무엇인가?

통화(通貨)는 우리가 일상에서 사용하는 돈을 의미합니다. 여기에는 현금(지폐와 동전)뿐만 아니라 은행 계좌에 있는 예금도 포함됩니다. 통화는 단순한 교환 수단이 아니라, 경제 전체에 영향을 미치는 중요한 요소입니다.

통화와 경제 성장

통화는 경제 활동을 원활하게 하는 역할을 합니다. 경제가 성장하려면 사람들이 자유롭게 사고팔 수 있어야 하고, 이를 위해 통화가 적절히 공급되어야 합니다. 돈이 너무 부족하면 기업과 가계가 소비와 투자를 줄이게 되어 경제가 침체될 수 있고, 반대로 돈이 너무 많으면 인플레이션(물가 상승)이 발생할 위험이 있습니다.

중앙은행과 통화 정책

각 나라의 중앙은행(예: 한국은행, 미국 연방준비제도)은 통화량을 조절하는 역할을 합니다. 중앙은행은 금리를 조정하거나 국채를 사고파는 방식으로 경제에 풀리는 돈의 양을 조절합니다. 이를 통화정책이라고 하며, 통화정책은 크게 두 가지로 나뉩니다.

확장적 통화정책: 경기 침체를 막기 위해 돈을 더 많이 공급하는 정책(예: 금리 인하).

긴축적 통화정책: 인플레이션을 막기 위해 돈의 공급을 줄이는 정책(예: 금리 인상).

2. 통화지표: 돈의 양을 측정하는 방법

통화량을 측정하는 기준은 국가별로 다를 수 있지만, 일반적으로 다음과 같이 구분됩니다.

M0 (협의의 통화)

중앙은행이 발행한 현금(지폐 및 동전)만을 포함합니다.

시중에 실제로 유통되는 돈의 양을 측정하는 가장 기본적인 통화 지표입니다.

M1 (광의의 통화)

M0(현금) + 요구불예금(언제든 찾을 수 있는 은행 예금).

즉, 현금과 당장 사용할 수 있는 돈을 포함하는 개념입니다.

M2 (총유동성)

M1 + 정기예금(기간이 정해진 예금) + 금융기관의 일부 예금.

단기적으로 쉽게 현금화할 수 있는 자금까지 포함한 개념입니다.

M3 (광의의 유동성)

M2 + 금융상품(국채, 기업어음, 양도성예금증서 등).

가장 넓은 개념의 통화량 지표로, 경제 전체에서 활용할 수 있는 유동성을 측정합니다.

왜 통화지표가 중요한가?

통화량이 지나치게 많거나 적으면 경제에 문제를 일으킬 수 있습니다. 예를 들어, M2가 급격히 증가하면 인플레이션 우려가 생길 수 있으며, 반대로 급격히 감소하면 경기 침체 가능성이 높아집니다. 따라서 중앙은행과 경제학자들은 통화지표를 면밀히 분석하여 적절한 통화정책을 결정합니다.

3. 통화승수: 작은 돈이 경제에서 커지는 과정

통화승수란?

통화승수(Money Multiplier)란 중앙은행이 공급한 돈이 시중에서 몇 배로 증가하는지를 나타내는 개념입니다. 예를 들어, 은행에 1,000만 원을 예금하면 은행은 이 돈을 대출해주고, 대출받은 사람이 또 다른 곳에 예금하면 다시 대출이 발생하면서 돈이 여러 번 순환하게 됩니다.
통화승수 공식은 다음과 같습니다.
통화승수 = (현금 + 예금) / (현금 + 지급준비금)
이 공식을 다양한 형태로 변형하여 사용할 수도 있습니다.
* 통화승수 = 통화량 / 본원통화
* 통화승수 = (1 + 현금/예금 비율) / (지급준비금/예금 비율 + 현금/예금 비율)
통화승수는 본원통화가 얼마나 많은 통화량을 창출하는지를 나타내는 지표입니다. 즉, 중앙은행이 공급한 본원통화가 시중에서 얼마나 많은 통화량을 만들어내는지를 보여줍니다.
통화승수는 다음과 같은 요소들에 의해 영향을 받습니다.
* 지급준비율: 은행이 예금 중 지급준비금으로 보유해야 하는 비율
* 현금/예금 비율: 사람들이 현금을 얼마나 보유하고 싶어 하는지를 나타내는 비율
통화승수가 높을수록 본원통화가 더 많은 통화량을 창출하며, 이는 경제 성장을 촉진할 수 있습니다. 하지만 통화승수가 너무 높으면 인플레이션을 유발할 수도 있습니다.

이 공식은 중앙은행이 공급한 본원통화가 얼마나 많은 통화를 창출할 수 있는지를 보여줍니다. 통화승수가 높을수록 은행 시스템이 더 많은 통화를 창출할 수 있음을 의미합니다.

즉, 중앙은행이 공급한 본원통화(M0)가 경제에서 몇 배로 확대되는지를 나타내는 수치입니다.

통화승수와 경제의 관계

통화승수가 크면: 대출이 활발하게 이루어지고 경제가 활력 있게 돌아간다는 의미입니다.

통화승수가 작으면: 은행이 대출을 꺼리거나 사람들이 돈을 저축만 하고 소비하지 않는다는 뜻입니다.

4. 수요의 관점에서 바라본 통화

통화는 단순한 교환 수단이 아니라, 사람들이 경제 활동을 하는 방식과 밀접한 관련이 있습니다. 경제학에서는 사람들이 돈을 원하는 이유를 크게 세 가지로 나눕니다.

(1) 거래적 수요

사람들이 상품을 구매하거나 서비스 비용을 지불하기 위해 돈을 보유하는 경우.

예: 식료품을 사거나 공과금을 납부할 때.

(2) 예방적 수요

미래의 불확실성에 대비하여 돈을 보유하는 경우.

예: 갑자기 병원비가 필요할 때를 대비해 돈을 모아두는 것.

(3) 투기적 수요

이자가 오르거나 금융시장이 변할 것을 예상하고 돈을 보유하는 경우.

예: 주식이나 부동산 가격이 떨어질 것 같아 현금을 들고 기다리는 경우.

통화수요와 경제

통화수요가 높으면 경제 주체들이 돈을 덜 쓰고 있다는 의미이며, 반대로 통화수요가 낮으면 소비와 투자가 활발해질 가능성이 큽니다. 중앙은행은 이러한 통화수요를 고려하여 금리를 조정하고 통화정책을 조율합니다.

결론: 통화는 경제의 혈액과 같다

통화는 단순한 돈이 아니라 경제를 움직이는 핵심 요소입니다. 적절한 통화 공급과 수요가 조화를 이룰 때 경제는 건강하게 성장할 수 있습니다. 중앙은행의 역할, 통화량 지표, 통화승수, 그리고 통화수요를 이해하면 경제 흐름을 더 잘 파악할 수 있습니다.

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