(투자) 워렌버핏의 투자 엿 보기 "오마하의 현인, 현금보유규모 확대"

♧ 136번째 이야기

워런 버핏(Warren Buffett)은 '오마하의 현인'으로 불리며, 그의 투자 동향과 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 움직임은 전 세계 투자자들에게 큰 관심사입니다. 아래는 최신 자료를 기반으로 한 그의 투자 동향, 버크셔 해서웨이의 현황, 연례 주주서한, 그리고 투자 철학에 대한 상세한 분석입니다.

1. 워런 버핏의 최신 투자 동향

버크셔 해서웨이는 2024년 4분기 투자 포트폴리오를 2025년 2월 14일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했습니다.  이 보고서에 따르면, 버크셔는 다양한 산업 분야에 걸쳐 투자를 유지하거나 조정하였습니다.

주요 투자 종목:

애플(AAPL): 버크셔의 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하며, 약 751억 2,600만 달러 상당의 3억 주를 보유하고 있습니다. 이는 전체 포트폴리오의 28.12%에 해당합니다.

아메리칸 익스프레스(AXP): 약 449억 9,654만 달러 상당의 1억 5,161만 주를 보유하며, 포트폴리오의 16.84%를 차지합니다.

뱅크 오브 아메리카(BAC): 약 298억 9,627만 달러 상당의 6억 8,023만 주를 보유하며, 포트폴리오의 11.19%를 차지합니다.


이 외에도 코카콜라(KO), 셰브론(CVX), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY) 등 다양한 기업에 투자하고 있습니다.

최근 투자 활동:

옥시덴털 페트롤리엄(OXY): 2024년 12월, 버크셔는 4억 5,000만 달러를 추가 투자하여 지분을 28.2%(2억 6,420만 주)로 늘렸습니다. 이는 에너지 부문의 회복에 대한 버크셔의 자신감을 반영합니다.

시리우스 XM(SIRI): 위성 라디오 및 스트리밍 회사인 시리우스 XM에 1억 1,300만 달러를 추가 투자하여 지분을 약 35%로 확대하였습니다.

베리사인(VRSN): 도메인 이름 등록 서비스 기업인 베리사인의 주식을 약 7,395만 달러에 377,736주 추가 인수하여 총 소유 지분을 13,193,349주(발행 주식의 13.7%)로 늘렸습니다.


2. 버크셔 해서웨이의 현황

2024년 버크셔 해서웨이의 주가는 27.1% 상승하여, 같은 기간 S&P 500 ETF의 24.1% 상승률을 초과하는 성과를 보였습니다.  또한, 2024년 3분기 말 기준으로 현금 및 현금성 자산은 3,252억 달러로 사상 최고치를 기록하였습니다. 이는 버크셔가 향후 투자 기회를 대비하여 충분한 유동성을 확보하고 있음을 나타냅니다.

버크셔 해서웨이는 보험, 유틸리티, 철도, 제조업 등 다양한 산업군에 투자하고 있으며, 2024년 기준으로 시가총액은 약 7,500억 달러로 추산됩니다.

3. 연례 주주서한

2025년 2월 22일 발표된 2024년 연례 주주서한에서 워런 버핏은 투자 과정에서의 실수를 강조하며, "2019~2023년 주주서한에서 '실수(mistake)'와 '잘못(error)'을 16회나 사용했다"고 언급하였습니다. 이번 서한에서는 이러한 단어를 20회나 사용하며, 실수를 인정하고 배우는 태도의 중요성을 강조하였습니다.

또한, 버핏은 주주들에게 장기적인 관점에서 기업의 가치를 평가하고 투자할 것을 권장하며, 단기적인 시장 변동에 흔들리지 말 것을 강조하였습니다.

4. 워런 버핏의 투자 철학

워런 버핏의 투자 철학은 다음과 같은 원칙으로 요약할 수 있습니다:

가치 투자: 저평가된 기업을 발굴하여 장기적으로 투자하는 전략을 선호합니다.

장기적 관점: 단기적인 시장 변동에 흔들리지 않고, 기업의 장기적인 성장 가능성에 집중합니다.

경영진의 신뢰성: 투자 대상 기업의 경영진이 신뢰할 수 있는지 여부를 중요하게 고려합니다.

경제적 해자(Economic Moat): 경쟁사로부터 보호받을 수 있는 경쟁 우위를 가진 기업에 투자합니다.


이러한 원칙은 그의 연례 주주서한과 다양한 인터뷰에서 꾸준히 강조되어 왔습니다.

워런 버핏(Warren Buffett)은 2025년 2월 22일 발표한 2024년 연례 주주서한에서 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 투자 조정과 관련된 여러 중요한 내용을 다루었습니다. 아래는 그 주요 내용을 요약한 것입니다.

1. 투자 포트폴리오 조정

2024년 동안 버크셔 해서웨이는 투자 포트폴리오의 조정을 통해 자산 배분을 최적화하고자 했습니다. 특히, 일부 주요 보유 주식에 대한 매도와 신규 투자로 포트폴리오를 재편성하였습니다.

애플(Apple)과 뱅크 오브 아메리카(Bank of America): 버크셔는 애플과 뱅크 오브 아메리카의 주식을 일부 매도하여 투자 포트폴리오를 조정하였습니다. 이는 포트폴리오의 리밸런싱과 수익 실현을 위한 전략적 결정으로 해석됩니다.

유틸리티 사업 지분 확대: 버크셔는 약 39억 달러를 투자하여 기존 파트너로부터 유틸리티 사업 지분을 추가로 인수하였습니다. 이로써 해당 분야에서의 지배력을 강화하고, 안정적인 수익원을 확보하였습니다.

Pilot 트럭 정거장 사업 완전 인수: 26억 달러를 들여 Pilot 트럭 정거장 사업을 완전히 인수함으로써 물류 및 운송 부문에서의 입지를 확대하였습니다. 이는 버크셔의 다각화된 투자 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.

일본 종합상사 투자 확대: 버크셔는 일본의 5대 종합상사(이토추, 마루베니, 미쓰비시, 미쓰이, 스미토모)에 대한 투자를 확대하여, 총 138억 달러를 투자하였으며, 현재 이들의 가치는 235억 달러로 평가받고 있습니다. 이는 글로벌 투자 다각화와 아시아 시장에 대한 관심을 반영합니다.


2. 현금 보유 및 투자 전략

2024년 말 기준, 버크셔 해서웨이는 3,342억 달러(약 440조 원)의 현금을 보유하고 있으며, 이는 전년 대비 거의 두 배 증가한 수치입니다. 이러한 막대한 현금 보유는 향후 대규모 투자 기회를 포착하기 위한 전략적 준비로 해석됩니다. 버핏은 신중한 투자 접근 방식을 유지하며, 시장의 고평가 우려 속에서도 적절한 투자 대상을 모색하고 있습니다.

3. 투자 실수와 교훈

버핏은 이번 서한에서 과거의 투자 실수를 솔직하게 인정하며, 이를 통해 얻은 교훈의 중요성을 강조하였습니다. 그는 실수를 줄이는 것이 중요하지만, 즉각적인 수정이 더욱 중요하다고 언급하며, "칭찬은 이름을 밝히고, 비판은 카테고리로"라는 철학을 강조하였습니다.

이러한 내용들은 버크셔 해서웨이의 투자 전략과 포트폴리오 조정에 대한 버핏의 신중하고도 전략적인 접근 방식을 보여주며, 주주들에게 회사의 장기적인 성장과 안정성을 위한 노력을 전달하고 있습니다.